新增聚酯装置30余套，2024年涤纶长丝能撑住吗

       2023年是聚酯高扩能的一年，截至12月4日，聚酯年度总产能7946.5万吨，其中新增产能981万吨，长停装置284万吨，旧产能淘汰203万吨。2023年，聚酯TOP3的龙头企业产能占比达到36.16%，较去年上升2.39个百分点。
       展望2024年，多套2023年延期的聚酯新装置将陆续投产，预计全年新增聚酯产能在946万吨，实际新投产或在500万吨附近。受此影响，聚酯市场供应压力逐渐加大，后续聚酯市场或加速旧能淘汰。
       聚酯市场新增产能创历史记录
       2023年，聚酯市场产能增量创历史新高，产能增速创近十年新高。据卓创资讯统计，截至2023年12月4日，新增聚酯装置30套，合计产能981万吨。按月份来看，3月新增聚酯装置数量最多，共计6套，合计产能205万吨；按季度来看，二季度是年内投产高峰，新增聚酯装置数量9套，合计产能310万吨。而在23年之后，涤纶长丝扩能增速逐步下滑，在扩能减缓，老旧产能淘汰的时间点，或对涤纶长丝2024年供应形成支撑。
       据统计，截至到2023年12月初，聚酯新增产能1079万吨，产能增速14.65%。12月份预期尚有一套涤纶长丝，一套聚酯切片，四套聚酯瓶片装置投产，预期新投142万吨，届时年产能增速在16.67%；其中直纺涤纶长丝12月初产能占比50.75%，较2022年产能占比下滑2.91%，年内聚酯端聚酯瓶片产能投放明显增多，涤纶长丝占比下滑明显，然而依旧是聚酯占比最大的产品。
       涤丝头部产能扩张
       近年来，随着涤纶长丝头部企业集中扩能，涤纶长丝供应量不断创新高，预计年产量增速环比上涨17.64%。据统计，截至2023年12月初，国内直纺涤纶长丝产能投放442万吨，产能增速8.44%，预计到年底产能增速在90.24%，一季度涤纶长丝产能利用率仍处于偏低水平，平均产能利用率63.46%。年初多数生产企业延续低负荷运行模式，自3月底产能利用率逐渐提升至6-7成；二季度涤纶长丝产能利用率维持相对高位，整体来看今年上半年与去年同期相比产能利用率下降8.2个百分点，与去年下半年相比产能利用率提升6个百分点，三季度涤纶长丝因杭州亚运会交通管制等方面影响，9月底部分装置减停，产能利用率下降约5个百分点至81%附近，四季度受部分有光及全消光利润亏损等问题，导致部分产能检修，然新产能同步出现后，使得产能利用率在85%附近，行业依旧保持较高供应运行。
       供应下，涤纶长丝年内行业利润在平衡线附近运行，承压较大，考虑到2024年外围需求或依然较弱，涤纶长丝主流工厂扩能步伐预期放缓，当前据我们了解，预计2024年涤纶长丝预期投产4套装置，累积投放140万吨，考虑到年内部分生产企业一方面受利润及资金影响，另外一方面受政策等其他影响，预期2024-2025年涤纶长丝淘汰产能将在200-250万吨之间,行业负的产能增长即将到来， 2024年或对涤纶长丝供应端形成支撑。